丹麦Ian Choo:投资新方向 森林代币正让森林变成可流动

2019-10-31 14:24:14 

伊恩职业生涯早期是一名商学院教授。一天,他的同事问他,“你最关心的是什么?”

伊恩立刻感到极度困惑。作为一名教师,他传道授业多年,但从未考虑过如此深刻的社会问题。现在,他已经向他周围的许多企业家和学生提出了这个问题。当被问到这个问题时,学生们也困惑地看着对方。

他的同事继续问,“这个世界上发生了什么会违背你内心的正义感?是那个孩子没有享受教育吗?老人被忽视了?女人没有机会实现她们的潜力?还是地球的生态退化?哪种不公平让你最不开心?”

伊恩想了很久,终于明白了同事问题背后的含义。

商学院是为培养商业人才而设立的特殊组织。在某种程度上,它促进了商业的发展,传达了新的价值观,并为商业和经济人才塑造了新的价值观。

伊恩在商学院任教多年,培养了许多优秀的商业人才,但他并没有真正参与“经济价值”和“社会影响”之间的辩证关系。

(一)当“社会价值”赋予“经济价值”时,付钱的人就会闻到香味

伊恩毕业于伦敦大学,后来去了欧洲顶尖的工商管理硕士商学院iese和世界著名的商学院哈佛商学院(Harvard Business School)。

他经常悲喜交加,因为他有机会与许多自我实现者进行深入交流。在外面的世界里,自我实现者可以很容易地满足他们所有的需求,但事实上他们对现实和环境有着高强度的认知能力,并继续关心更高层次的需求。

伊恩把自我实现者的精神肖像定义为奈尔·德葛拉司·泰森先生的一句明智的话:“我主要受两种哲学思想的驱使:一是我今天比昨天更了解这个世界;另一个是我减轻了别人的痛苦。如果你能坚持这两点,你会惊讶地发现它能帮助你走得越来越远。”

尼尔大师的哲学认知受到历史上无数实践的折磨。"事实的确如此,结果从未令我失望。"伊恩说。

但令伊恩遗憾和失望的是,直到今天,他高度尊重的那些“聪明人”似乎仍然认为“经济价值”和“社会价值”是两个完全独立的东西。

甚至,他们会把创造收入放在首位,然后把创造“社会价值”的重要任务交给约束力极其有限、收效甚微的法规或组织,如“企业社会责任政策”,来处理善后事宜。

伊恩认为,这种普遍的极端想法将对企业的关键决策造成巨大伤害。

伊恩认为,“经济价值”和“社会价值”的交集就是所谓的“价值”。获取价值是顾客消费的最终目标和最大推动力。

当一个人开始想为社会创造价值时,这只是一个好的开始。财富只是他在实践中不断努力实现这一理念,并能解决重大社会问题的自然结果。

伊恩认为学校应该教会年轻人以使命感为方向,为社会创造价值,找到自己独特的位置,从而获得生活和工作的激情和满足感。

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(2)“区块链林业”新生态:在拯救未来的同时为未来做好准备

伊恩被特别雇佣在哥本哈根商学院教书。2017年,伊恩摘下商学院金牌顾问的头衔,从讲台上走下来,真正加入商界,创立了ekofolio。

Ekofolio是一家以使命为导向的金融技术公司,总部位于卢森堡。Ian将ekofolio的使命定义为“拯救地球”,其核心使命是让每个人都能从森林投资中获利。

他认为:“时尚品牌承诺使用可持续棉花。石油公司承诺投资可再生能源。真正赢得人们心的是那些将可持续发展理念融入到自己的商业结构模式中的公司或组织。他们中的大多数人可能还不算伟大,但他们一直在努力寻找自己的利基市场,并为其贡献微薄的力量。”

伊恩认为,ekofolio可能不是这些“伟大”的公司之一,但他们已经将森林资源转化为代币,向全球林业投入大量资金,帮助种植数百万棵树以应对全球气候变化,并让投资者“在拯救未来的同时为未来做好准备”。他们希望他们的所作所为会对社会产生积极的影响,并因为他们的存在而使社会变得更好。

这是一个非常理想化的“区块链林业”商业模式。伊恩在采访中坦率地说,对他来说,对开本是一次冒险,是他作为一名新加坡人在丹麦生活了近十年的结果。

他希望利用区块链技术的最新发展,为森林和其他自然资本资产创造一个包容、流动和透明的全球市场。

伊恩分享道:“我记得当我第一次访问斯堪的纳维亚半岛时,我发现当一个孩子出生在瑞典和芬兰这样的国家时,他的父母经常买一块土地并在上面种树,这类似于一个长期储蓄计划。

因为儿童像树木一样,需要18到20年才能自然生长。在此期间,树木在自然的滋养下茁壮成长,不断从大气中吸收二氧化碳,不断产生绿色价值。

当孩子们长大上大学时,他们的父母会卖掉他们,卖木头的钱将部分或全部用于他们孩子的教育费用。最后,孩子们将从父母那里继承这块土地,并在上面重新植树。这一遗产将继续流传下去。从长远来看,一个简单和可持续的模式已经形成。"

在伊恩与世界各地各行各业的许多潜在投资者的持续接触中,他真正感到“做好事,做好事”正在成为世界的主流理念。

他和他的团队认为,在金融和技术创新领域拓展业务,为森林投资民主化的伟大事业服务,是一种荣誉。

为了利用区块链技术提高世界森林覆盖率,让人类回到一个健康的星球,伊恩的生态开本项目应运而生。

“我们将在世界各地种植相当多的树木,我们希望以道德、负责任和透明的方式做到这一点。”Ekofolio的愿景是利用区块链平台创建一个可持续的林业,并为机构和零售森林投资者建立一个数万亿美元的流动性市场。

(三)降低林业投资门槛,丰富森林资产类型

根据ekofolio官方网站提供的信息,世界上大约有6000亿美元的森林资源。

然而,这些森林资源大多由机构、私人投资者和其他土地所有者控制,如政府、农民、教堂和市政当局。林业投资从未真正对大众市场开放过。

世界野生动物基金会估计,每年有46,000-58,000平方英里的森林被砍伐,这大约相当于每分钟有48个足球场被摧毁。

目前,世界上有许多伟大的非政府组织反对肆意砍伐森林,但是伊恩认为我们做得不够,因为我们根本没有种足够的树。

伊恩说,“公共组织很难动员人们捐赠1000亿美元植树来改善环境,但10亿人每人投资100美元来赚钱要容易得多。Ekofolio已经意识到普通人在应对全球气候变化的同时能够赚钱的可能性。

伊恩表示,当前全球林业投资的特点是:其主要投资者是大型机构、组织和政府部门或极少数拥有丰富金融资源的个人,因为林业投资的长回报期、大额前期投资和高交易成本都导致了林业投资的高门槛。

ekofolio的职责是简化林业投资过程,减少个人所需的投资金额,并允许每个人参与。

Ekofolio建立了一个由区块链技术驱动的平台,这样任何人都可以投资林地。“我们目前有两到三种森林类型要试点,但我们的目标是在世界所有合适的地方促进林业投资,”他说。

伊恩选择试点森林投资项目的首要考虑因素是:

1)提供每年5%-7%的可观预期回报率;

2)法律结构简单透明,易于管理,易于理解回报的驱动因素;

3)选择成熟生态系统中的资产,市场需求可预测,收益容易实现。

目前,ekofolio已经在波罗的海国家建立了第一个森林资产产品(以欧元交易),其树种包括云杉、松树、桦树和白杨。

波罗的海地区的森林是半天然的北方森林。经过几代人的可持续管理,它们的结构和组成与该地区古老的生长森林非常相似。它们可以提供对风暴和害虫的自然抵抗力,是生物多样性的自然栖息地。

这片森林是投资稳定市场的机会。它有一个健全和可持续的木材工业,可以通过木材采伐提供稳定的收入。

Ekofolio的第二个森林资产项目诞生于中美洲的柚木种植园,拥有柚木和其他本土树种。

中美洲大多数柚木种植园都是作为重新造林项目建立的。由于过度放牧,这些土地严重退化。

柚木一向天然防水、抗白蚁、抗腐烂、抗真菌、抗霉菌,这种人工柚木林一直非常重视坚持可持续的管理模式。大多数森林已经获得了森林管理委员会的认证。

由于目前成熟的全球木材市场和高木材增长率,柚木在中美洲的投资可以在稳定的商业环境中提供优异的回报。

“随着我们的扩张,我们希望向投资者提供更有影响力的森林产品,例如非洲的长期再造林项目和美国具有文化意义的森林。

此外,我们只与致力于达到现有高标准的森林资产及其管理者(如“森林管理委员会”)合作。委员会可以就如何可持续地管理森林提供完整的指导。

(4)林业投资有风险吗?看看他们如何巧妙地避开危险。

由于极端自然灾害对森林造成毁灭性破坏,作为期货价格,与森林令牌投资相比,林木往往面临某些风险。

伊恩指出,就像投资股票和债券一样,它们将区分“投资级”森林和“非投资级”森林。

森林是否被视为“投资级”森林需要考虑一整套因素,例如森林火灾风险所代表的极端自然灾害的频率和可能性,以及市场对木材的最终需求。在ekofolio发展的这一阶段,ian表示,他们倾向于只关注“投资级”森林,并将优先考虑那些已经通过机构投资者综合评估的森林。

此外,伊恩还透露,根据过去的统计数据,林业投资的两大风险是森林火灾和意外之财(树木被强风吹倒),但两者都可以投保,因此在经济可行的情况下,他们可以将保险作为资产启动和投资组合构建过程的一部分。

关于林木市场价格的变化问题,伊恩认为,如果木材的购买是可预测的,木材的价格将相对稳定,这意味着他们将青睐靠近大人口中心的林地。

伊恩和他的团队在评估全球林业部门持续表现不佳(严重低于其实际价值潜力)的根本原因时发现:

林业资产的基本性质决定了投资者需要比预期等待更长的时间才能获得回报。事实上,林业资产在整个项目期间流动性非常差(如果需要20-65年才能成熟)。

即使对最善意的投资者来说,这也是一个主要障碍,因为许多投资者受到其投资授权和愿景的限制,不能等待如此长的投资回报。

其次,选择、组织和管理林业资产所需的专业知识太多太杂。它涉及林业、金融、法律和许多其他方面。

换句话说,如果能够证明森林可以被视为全球市场上可交易的流动资产,更多的资本将流入林业部门。

毕竟,稳定回报、通货膨胀保护和积极应对气候变化等特点已经使林业投资具有吸引力。

一位机构投资者曾非常坦率地告诉伊恩:“我们喜欢这些资产的许多方面,但我们不能真正投资它们,除非我们知道我们能在合理的时间撤出。”

伊恩对电子开本的未来充满信心。他说,随着该平台的不断发展,森林令牌交易将变得普遍,森林有望成为全球流动投资资产。

他说,“我们的核心假设是,技术和金融创新可以从根本上改变市场观念,甚至资产本身的基本性质。此外,由于技术的倍增效应,即使是一小组专家也能保证大型社区获得稳定的回报。

在这个过程中,我们也可以在世界各地更广泛地传播我们在管理这些资产方面的专业知识。他们找到了一个低成本的解决方案——区块链,它可以“廉价”地向大量投资者提供高质量的资产在促进金融包容性方面,预计区块链技术还将为二级市场的林业投资创造流动性。"

“作为一家利用区块链技术促进林业投资的公司,我们尽最大努力通过尽可能“回归基础”来刺激信任,强调森林基础资产的质量和特征,而不是投机。”但是伊恩也说他们现在面临许多挑战。

“本质上,我们是在经营信任。不幸的是,区块链技术仍处于初级阶段,许多媒体报道要么夸大其词,要么将其与洗钱等非法活动混为一谈。我认为这两者都没有任何依据。”

此外,要证明森林资产能够成为全球市场上的流动资产,并允许更多资本流入林业部门,ekofolio还有很长的路要走。

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